2月21日，两市股指盘中强势上扬，沪指涨近1%，创业板指涨超2%，科创50指数暴涨约6%；全A成交额超2.2万亿，为两个月来初次。

　　行业板块涨多跌少，电源斥地、电机、半导体、互联网劳动、软件开发、通讯劳动板块涨幅居前，贵金属、银行、珠宝首饰、石油行业跌幅居前。

　　阿里巴巴日前公布超预期财报，CEO吴泳铭在事迹会上暗示，AI时间关于基础轮番有明确而普遍的需求，将积极投资于AI基础轮番建造。改日三年，集团在云和AI的基础轮番插足瞻望将超跳跃去十年的总数。国泰君安暗示，阿里巴巴大幅加多AI基础轮番投资，国内CSP（云劳动提供商）厂商将积极跟进；东吴证券指出，阿里云在国内多年保抓龙头地位，竞争上风在AI时间有望连续；西部证券以为，推理算力需求有望加快增长，带动国内AIDC的加快建造。

　　国泰君安：阿里幅加多AI基础轮番投资 国内CSP厂商将积极跟进骚妹妹

　　阿里巴巴大幅加多AI基础轮番投资，国内CSP（云劳动提供商）厂商将积极跟进，有望复现“互联网+”周期中出现的IDC（互联网数据中心）投资高涨。其他CSP厂商同步加多对AIDC（东说念主工智能数据中心）的投资，推动国产AI算力产业链的需求改善。

　　东吴证券：阿里云竞争上风在AI时间有望连续

　　阿里巴巴大模子及云业务占据上风地位。阿里巴巴1月底超大范围的MoE模子Qwen2.5-Max认真上线，在与业界起原模子对比中呈现出强盛的性能。云业务层面，阿里云在国内多年保抓龙头地位，竞争上风在AI时间有望连续。2025年DeepSeek等开源模子对国内AI讹诈开发的加快，以及阿里巴巴与苹果谄媚鞭策，瞻望阿里云收入增速有望进一步晋升。

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　　西部证券：推理算力需求有望加快增长 带动国内AIDC的加快建造

　　大模子对云厂商的期间架构、劳动形式、收费形式、讹诈生态带来重塑。对公有云基础轮番产业链来说，推理算力需求有望加快增长，带动国内AIDC的加快建造，加快昇腾卡为代表的国产卡的国产替代进度，利好产业链各个轨范的供应商。

　　招商证券：IaaS云平台范围效应抓续开释

　　刻下AI界限表里部需求鼎沸，改日有望抓续运行收入高速增长。与此同期，跟着IaaS（基础轮番即劳动）云平台范围效应的抓续开释，访佛企业运营成果的优化晋升，公司有望完了盈利智商的郑重增长。

　　国信证券：国内云厂商巨头预估25年Capex增速30%+

　　国内云厂商巨头2024年Capex增长平均在40%以上，预估2025年Capex增速平均仍有30%+。AI的Capex插足金额上，字节、阿里插足起原，AI插足增长在50%以上以致翻倍。DeepSeek事件后，各家有进一步上调预期规划，主要琢磨到模子大厂模子熟悉需求激增以及下旅客户推理与熟悉垂类模子需求爆发。

　　(本文不组成任何投资冷落，投资者据此操作，一切后果自夸。市集有风险骚妹妹，投资需严慎。)